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来确定次优替换品的排序

 日期:2019-11-24    访问次数:

  相关市场界定中的次优替代品选择研究_其它_工做范文_适用文档。相关市场界定中的次优替代品选择研究

  相关市场界定中的次优替代品选择研究 摘要、界定相关市场是对垄断行为进行评估审查的环节 环节和根本性工做,相关市场范畴的大小间接影响到反垄断 鉴定成果。正在相关市场界定中,若何合理选择次优替代品并 对其进行排序一曲是搅扰学术界和司法界的难题。本文系统 研究了相关市场界定中次优替代品选择和排序的次要方式, 比力了各类方式的合用性,并提出了对次优替代品进行选择 和排序的一般步调。正在理论阐发的根本上,以可口可乐汇源 案为例,采用 SEDS 模子估量了相关产物的需求弹性,并对次 优替代品选择的次要方式和步调进行了验证。 环节词、相关市场界定;次优替代品选择;需求弹性; SEDS 模子 中图分类号、F2732 文献标识码、A 文章编号、16710169(2014)04001208 基金项目、国度社会科学基金项目“横向并购反垄断控 制中的效率抗辩研究”(11FJL013);山东大学青年学术团 队项目“转型期中国反垄断问题研究”(IFYT12072) 做者简介、余东华,经济学博士,山东大学经济学院教 授、博士生导师(山东济南 250100);东,山东大学经 济学院硕士研究生 一、引言 反垄断意义上的相关市场(RelevantMarket)是指同类 或亲近替代的产物(或办事)相互合作束缚的范畴。相 关市场范畴的大小,往往间接影响到反垄断法律的判决结 果。现阶段支流的相关市场界定方式是 SSNIP 方式,即“小 而显著的非临时性价钱上涨” (SmallbutSignificantandNontransitoryIncreaseinPrice ),也称为“假定垄断者测试”。SSNIP 方式的根基思是, 假定存正在一个垄断企业,从一个较窄的初始市场起头,对其 产物一个小而显著的非临时性的价钱提拔,若是其利润 下降,则顺次插手次优替代品,反复提价过程,曲到垄断企 业有能力实施一个小而显著的非临时性的价钱提拔而不会导 致利润下降为止,此时市场中的产物形成一个相关市场。正在 相关市场界定中,次优替代品的选择和排序是环节环节,也 是搅扰学术界和司法界的难题。所谓次优替代品 (NextbestSubstitute),是指正在初始产物不形成相关市场 时,按照对初始产物替代性由大到小挨次所陈列出的一系列 备选产物。处理次优替代品排序问题,便是处理逐一插手备 选产物的径选择问题,按此径,顺次向初始产物市场加 入备选产物,市场的需求弹性会越来越小,曲到需求弹性小 于某一临界值时,假定垄断者就可以或许提价而不会导致利润下 降,此时市场中的产物即形成相关市场。次优替代品选择不 当,可能导致相关市场界定发生两类错误、一类错误是轻忽 了对初始产物替代性大的备选产物,持续地向初始产物市场 插手替代性较小的备选产物,当备选产物的数量脚够多时, 其全体可能占所消费同类产物的较大比例,此时仍可能获得 假定垄断者能够实施提价的市场范畴,但以此做为相关市场 是错误的,报酬缩小了相关市场范畴;二类错误是延迟插手 了对初始产物替代性大的备选产物,正在插手几种不需要的替 代性较小的备选产物之后,插手替代性大的备选产物,获得 相关市场范畴,而现实环境可能是,间接插手替代性大的备 选产物就可得出相关市场范畴。延迟插手替代性大的备选产 品,报酬扩大了相关市场范畴,反垄断法法律中的最小 相关市场准绳。由此可见,次优替代品的选择和排序准确取 否,间接关系到可否精确地界定出相关市场范畴。 学术界关于次优替代品选择和排序问题的会商,还逗留 正在调查各类备选产物对于初始产物替代性的大小上,缺乏系 统深切的特地研究。Stigler 认为,两种产物之间的替代性 大,其价钱变化趋向也该当类似,故可将价钱相关性阐发用 于相关市场界定。价钱相关性阐发用于相关市场界按时,缺 少切确的阈值,难以明白地申明价钱正在何种程度上相关时产 品形成相关市场。需求交叉价钱弹性曲直不雅地暗示备选产物 对初始产物提价反映程度的变量,该弹性值越大,产物之间 的替代性往往越强。但 Werden 认为,若是某备选产物需求量 很小,初始产物提价后,它获得相对于本身需求量很大比例 的需求量提拔,但需求量提拔的绝对数量可能很小,这种情 形了需求交叉价钱弹性的合用性。Willig 指出,需求交 叉价钱弹性取自需求价钱弹性之比,怀抱了一种产物提价后 需求量正在两种产物之间转移的份额,该比例的绝对值越大, 申明两种产物之间的合作程度越大,其替代性也就越大。因 而这一比值也能够做为判断次优替代品挨次的尺度之一。 Shapiro 把初始产物提价后备选产物新增需求量取初始产物损 失需求量之比称为分流率,认为分流率可以或许暗示两种产物之 间的替代性大小,从而能够做为次优替代品排序的根据。但 是该方式只沉视产物的需求量变化,没有分析考虑价钱对于 替代性的影响。Ivaldi 认为,若是备选产物的品种较少,可 以测验考试按照分歧的挨次顺次把次优替代品纳入到相关市场界 定中,查抄可能呈现的多种成果,得出合理的相关市场范 围。可是,若是备选产物品种较多,这种方式的计较量将大 幅度添加,有时以至难以操做,这时候相关市场界定成果的 可托度就降低了。正在相关市场界定中,若何合理选择次优替 代品并对其进行排序仍然是搅扰学术界和司法界的难题。本 文将对次优替代品排序的方式进行系统研究,会商次优替代 品排序中的一般步调取次要方式,切磋不怜悯形下合理的排 序方式,并以可口可乐汇源案为例进行研究,为我国反 垄断法施行中的相关市场界定环节供给自创和参考。 中国地质大学学报(社会科学版) 余东华,等、相关市场界定中的次优替代品选择研 究――以可口可乐汇源案为例 二、次优替代品选择和排序方式研究 我们按照相关市场界定中“假定垄断者测试”的经济学 道理、次优替代品的经济学寄义以及次优替代品选择正在相关 市场界定中所起的感化,从产物功能性、价钱相关性和需求 弹性等三个视角,提出 3 大类共 6 种次优替代品选择和排序 方式。 (一)产物功能替代性阐发 分歧产物对消费者而言具有替代性,是由于其功能能够 满脚消费者不异或雷同的需求。黄金城官方网站,从产物功能上区分,替代品 能够分为完全替代品和不完全替代品。完全替代品是指两种 产物的功能完全不异,对于满脚消费者的需求而言没有任何 差别。不完全替代品是指两种产物只能满脚消费者相雷同的 需求,或者当某产物具有多种功能时,另一种产物只具有部 分取该产物不异或雷同的功能。正在相关市场界定的次优替代 品排序中,完全替代品因其能够满脚消费者完全不异的需 求,比拟于不完全替代品,正在次优替代品中应排正在前列。采 用产物功能替代性阐发方式对次优替代品进行排序的长处 是,成果曲不雅通明,操做简单,易于理解;错误谬误是不敷精 确,缺乏可托,可能导致相关市场界定的偏误。(二) 价钱相关性阐发 相关系数是反映两变量之间相关程度的统计目标,相关 系数较大的两变量之间相关性较强。初始产物和备选产物之 间的价钱相关系数反映了两者间的替代性大小,若是备选产 品对初始产物的替代性较大,它们的价钱变化趋向该当相 似,反映正在相关性上即两种产物间的价钱相关系数较大。这 样,能够通过比力初始产物和备选产物之间的价钱相关系 数,进行次优替代品的选择和排序。价钱相关性阐发的长处 正在于操做简单,对数据要求较低,只需要价钱的时间序列数 据即可。可是价钱相关系数不具有明白的经济学寄义,两种 产物之间的价钱可能遭到其他要素的配合影响,呈现“伪相 关”的环境。同时,两种产物彼此之间的需求交叉价钱弹性 往往是不合错误称的,可是两种产物之间的价钱相关系数只要一 个,这些都降低了价钱相关系数的可托度。因而,价钱相关 性阐发能够正在数据缺乏的环境下,做为辅帮的尺度用于次优 替代品选择。 (三)需求弹性阐发 1 需求交叉价钱弹性阐发。需求交叉价钱弹性是权衡产物 之间替代性的一个根本变量。正在相关市场界定中,需求交叉 价钱弹性暗示必然期间内,备选产物(j)的需求量的变更相 对于初始产物(i)价钱变更的反映程度。需求交叉价钱弹性 越大,表白初始产物提价时,该备选产物需求量的添加相对 于本身的比例越大,该备选产物对于初始产物的替代性越 大,正在次优替代品中越该当排正在前面。因而,需求交叉价钱 弹性能够做为次优替代品选择和排序的一个目标。 2 计较价钱权沉的需求交叉价钱弹性。产物的价钱是影响 产物之间替代性的主要要素,出格是正在初始产物和备选产物 价钱相差较大时,价钱往往包含着关于产物间替代性的丰硕 消息。例如,某消费者一曲利用某一高档牙膏,若是该高档 牙膏价钱上涨,导致该消费者转向采办其他牙膏,那么他更 可能选择另一款价钱附近的高档牙膏,而不是转向采办低档 牙膏。这里,价钱附近暗含的消息是两种牙膏功能类似。为 权衡价钱要素对产物之间替代性的影响,我们考虑将需求交 叉价钱弹性乘以响应的备选产物价钱(ηjipj),即以备选 产物的价钱为权沉,对次优替代品进行排序。 3 需求量分流率阐发。需求交叉价钱弹性是反映初始产物 价钱变化时,备选产物需求量的变更相对于其初始需求的比 例。若是某种备选产物需求量较小,当初始产物提价时,该 备选产物获得一个较小的需求量提拔,也可能使其具有较大 的需求交叉价钱弹性,此时以需求交叉价钱弹性为尺度就显 现出了必然的局限性。这时,我们更但愿晓得某种备选产物 新增的需求量相对于初始产物丧失的需求量的比例(Δqj/Δ qi),即分流率。因为分流率是初始产物提价后才发生的, 而相关市场界定往往是事前的判断,所以正在现实中难以间接 察看到分流率。正在假定垄断者提价的环境下,能够通过变量 转换获得提价后的分流率、 ΔqjΔqi=ΔqjqjqjΔqiqiqi=ΔqjqjpiΔpiqjΔqiqipi Δpiqi=ηjiqjηiiqi 通过初始产物的需求量和自需求价钱弹性以及备选产物 的需求量和其相对于初始产物的需求交叉价钱弹性,能够推 算出假定垄断者提价时各备选产物相对于初始产物的分流 率。明显,某备选产物的分流率越高,其对初始产物的替代 性就越强,正在次优替代品的排序中,就越该当排正在前面。 4 发卖额分流率阐发。正在以分流率对次优替代品进行排序 时,同样能够考虑价钱对产物之间替代性的影响。这里考虑 以发卖额形式暗示的分流率(ηjiqjpjηiiqipi)来判断初 始产物取备选产物之间的替代性,即比力当初始产物提价 后,各备选产物添加的发卖额占初始产物削减的发卖额的比 例来进行次优替代品排序。 能够从两个角度对上述四种基于需求弹性的次优替代品 排序方式进行分类。起首,方式 1 和方式 2 都是根据初始产 品提价后,备选产物的需求增量相对于该备选产物本身需求 的比例来确定次优替代品的排序,可称之为基于需求交叉价 格弹性的方式;方式 3 和方式 4 都是根据初始产物提价后, 备选产物的需求增量相对于初始产物流失量的比例来确定次 优替代品的排序,称之为基于分流率的方式。其次,方式 1 和方式 3 都是根据初始产物提价后备选产物的需求量的变 化,来确定次优替代品的排序,称之为基于需求量的方式; 方式 2 和方式 4 都是正在初始产物提价后,正在备选产物需求量 变化的根本上插手价钱做为权沉,对次优替代品进行排序, 称之为基于价钱的方式。 三、次优替代品选择和排序方式的比力阐发 正在司法实践中,因为产物功能替代性阐发方式和价钱相 关性阐发方式所得成果的可托度较低,一般只做为辅帮尺度 和参考利用。正在采用 SSNIP 方式界定相关市场时,较多 采用的是基于需求弹性的方式对次优替代品进行选择和排 序。下面,别离从两种分歧的分类角度,会商次优替代品选 择和排序方式正在不怜悯境下的合用性。 (一)基于需求交叉价钱弹性方式和基于分流率方式的 比力 基于需求交叉价钱弹性方式和基于分流率方式是相关市 场界定当选择次优替代品的常用方式。这两种方式的次要区 别正在于,初始产物提价后,前者以备选产物的需求添加量相 对于本身需求的比例来进行调查,后者以备选产物的需求增 加量占初始产物的需求流失量的比例来进行调查。前者曲不雅 地反映出初始产物提价后,备选产物的反映程度。可是,考 虑如下景象、某种备选产物需求量较小,面临初始产物的提 价,若是其需求交叉价钱弹性较大,该备选产物需求量将得 到相对于本身较大比例的提拔,但其添加的需求量只占初始 产物流失需求量的较小部门,此时将该备选产物排正在次优替 代品的前列,就不得当了。例如,B 和 C 同时为初始产物 A 的 备选产物,它们的需求量之比为 8∶1,对于 A 的需求交叉价 格弹性之比为 1∶2。现假设产物 A 提价,则 B 和 C 的需求量 提拔之比为 4∶1,若是以需求交叉价钱弹性为尺度,C 是 A 的次优替代品,B 对 A 的替代性次于 C,但现实上,B 需求量 的提拔是 C 需求量提拔的 4 倍。正在这种景象下,采用反映备 选产物添加量占初始产物丧失量比例的基于分流率的方式显 然更为得当。因而,我们认为,当备选产物之间需求量相差 较大时,调查它们对于初始产物的替代性,应选用基于分流 率的方式。别的,短期内,产物的产量难以发生庞大的变 化,即便备选产物对初始产物的需求交叉价钱弹性很大,备 选产物较小的需求量也会其需求量添加的绝对数值。长 期内这种环境会发生变化,若是某种备选产物的需求量大幅 上升,厂商会扩大该种产物的出产,若备选产物仍能连结对 初始产物较高的需求交叉价钱弹性,则其添加的需求量的绝 对数值也会大幅添加,此时该备选产物对初始产物具有了名 副其实的强替代性。因而,我们认为,若是是调查持久问 题,而且可以或许获得持久需求交叉价钱弹性,就能够采用基于 需求交叉价钱弹性的方式对次优替代品进行排序。(二)基 于需求量方式和基于价钱方式的比力 这两种方式的次要区别正在于,当初始产物提价时,前者 间接以备选产物需求量的变更进行调查,后者正在备选产物需 求量变更的根本上,插手价钱权沉进行调查。若是两种产物 互为替代品,它们的价钱附近且正在较长时间内连结不变,则 意味着这两种产物可以或许满脚消费者不异或类似的需求,不然 “看不见的手”将会调整两种产物的价钱,使其差价反映出 两种产物满脚消费者需求方面的差别。这里价钱附近暗示了 两种产物之间的替代性较强。基于以上考虑,接下来会商、 正在何种环境下,以价钱为权断替代性大小是合理的。依 然假设 B 和 C 同时为初始产物 A 的备选替代品,且 B 的价钱 (pB)大于 C 的价钱(pC)。若是初始产物 A 的价钱高于备 选产物 B 和 C 的价钱,即 pApBpC,按照上述会商,B 的价 格取 A 的价钱较为附近,对 A 的替代性可能更强。此时选择 基于价钱的方式对次优替代品进行排序,以较高的价钱付与 强替代性较高的权沉,比采用基于需求量的方式更为得当。 具体而言,正在价钱权沉下的需求交叉价钱弹性方式中,比力 ηBApB 和ηCApC,较大的 pB 赐与了 B 对 A 的替代性以较大的 权沉;正在发卖额的分流率方式中,pB/pApC/pA,较大的 pB 同样赐与了 B 对 A 的替代性以较大的权沉。因而,正在所比力 的两种备选产物价钱均低于初始产物价钱时,采用基于价钱 的方式更为得当。当两种备选产物的价钱均大于初始产物价 格时,即 pBpCpA 时,备选产物价钱越高,其取初始产物价 格的偏离就越大,反倒赐与较大的权沉,此时基于价钱的方 法就不合用了。同样,当两种备选产物价钱分布正在初始产物 价钱的两侧,即 pBpApC 时,备选产物的价钱难以起到合理 了了的权沉意义,也不适合采用基于价钱的方式。因而,当 所比力的两种备选产物价钱都高于初始产物价钱或其价钱分 布于初始产物价钱两侧时,适合采用基于需求量的方式进行 次优替代品的排序。 四、次优替代品选择方式的使用、以可口可乐汇源案为 例 (一)案例布景 2008 年 9 月,可口可乐颁布发表拟收购汇源果汁,并向商务 部反垄断局提出了申请。因为并购两边都是出产饮料的大型 企业,别离正在碳酸饮料市场和果蔬汁市场拥有较大的市场份 额,存正在交叉产物,而且是国际软饮料巨头并购国内龙头企 业,因此惹起了普遍关心。虽然商务部最结束该起 并购,但对于饮料市场上相关市场界定的辩论并没有平息, 特别是次优替代品的选择和排序问题,惹起了较大争议。正在 该案的相关市场界定中,以碳酸饮料为初始产物,若是碳酸 饮料不形成相关市场,接下来能否能够间接选择果蔬汁做为 次优替代品,继续进行相关市场界定呢?因为饮料市场上还 存正在饮用水、液体乳等其他类型的产物,它们对碳酸饮料的 替代性可能大于果蔬汁,因而若是地把果蔬汁做为次优 替代品起首纳入相关市场界定中,可能导致次优替代品选择 的错误,继而影响相关市场界定的精确性。一般法式应是对 次优替代品进行合理排序,从而准确地将次优替代品逐渐加 入相关市场。碳酸饮料取果蔬汁饮料都是该并购案的涉案产 品,分歧的反垄断法律者可能选择分歧产物做为相关市场界 定的初始产物。本文选择软饮料市场上的四种相关产物,即 碳酸饮料、果蔬汁、饮用水和液体乳,别离以碳酸饮料和果 蔬汁为初始产物,进行次优替代品选择和排序研究。 (二)功能替代性阐发 从产物功能替代性看,四种饮料次要功能都正在于解渴, 此中果蔬汁和液体乳还具有养分功能,但两者正在供给养分方 面的不同程度较大,且较少消费者饮用果蔬汁是为了摄入营 养,果蔬汁供给养分的功能较弱,暂不以其做为判别替代性 的要素。因而,从功能上区分,认为碳酸饮料、果蔬汁和饮 用水的次要功能正在于解渴,液体乳的次要功能正在于解渴和提 供养分,前三者取液体乳互为不完全替代品。产物功能上的 初步判断,无法构成明白的次优替代品排序,且客不雅性较 强,需要继续进行价钱相关性阐发和需求弹性阐发。 (三)价钱相关性阐发 若以碳酸饮料为初始产物,果蔬汁、饮用水、液体乳取 碳酸饮料的价钱相关系数别离为 02787、04172 和 02202。这 表白碳酸饮料的次优替代品顺次为饮用水、果蔬汁和液体 乳。液体乳被认为是对碳酸饮料替代性最小的饮料,这取从 产物功能替代性上得出的判断不异,这可能是由于消费者消 费碳酸饮料时,次要是为领会渴,而消费液体乳时,次要是 看沉其供给的养分价值。果蔬汁同样是本案例的涉案产物, 若以果蔬汁为初始产物,碳酸饮料、饮用水、液体乳取果蔬 汁的价钱相关系数别离为 02787、05433 和 05913,即认为果 蔬汁的次优替代品顺次为液体乳、饮用水和碳酸饮料。 (四)需求弹性阐发 采用产物功能替代性和价钱相关性方式进行初步判断 后,还需采用基于需求弹性的方式,进一步对次优替代品排 序。 1 需求系统估量模子。计较需求的价钱弹性,起首需要估 计需求系统。常用的需求系统模子有对数线性模子、 Rotterdam 模子、Logit 模子和 AIDS 模子等。按照本文的样 本数据及产物特点,Rotterdam、AIDS 和 Logit 模子并不适 用,因而本文选用对数线性模子估量需求系统。对数线性模 型的长处正在于模子的系数就是自需求价钱弹性和需求交叉价 格弹性,错误谬误正在于不满脚零次齐次性和对称性等消费者需求 假设,因此可能发生误差。Coloma 正在保留对数线性模子曲不雅 测度弹性长处根本上,操纵产物之间的替代弹性,合理地加 入了零次齐次性和对称性假设,提出了 SEDS (SubstitutionElasticityDemandSystem)模子。SEDS 模子 不依赖于预算束缚下的特定效用函数,是对肆意效用函数的 局部迫近。本文将使用 SEDS 模子对软饮料市场的需求系统进 行估量。SEDS 模子的需求系统估量方程为、 上式中,模子的系数为自需求价钱弹性和替代弹性。推 导过程顶用到了零次齐次性的弹性形式,故该系统满脚零次 齐次性,同时替代弹性具有对称性(σij=σij),使得该系 统亦满脚对称性。本文利用季度数据,为了使模子的回归结 果更精确,正在模子中插手季候虚拟变量;同时留意到消费者 对产物的偏好往往有必然的持续性,正在一段时间内会持续消 费某种产物,上一期的消费会影响到消费者鄙人一期的选 择,因而,插手需求量的一阶畅后来暗示这种持续性的偏 好,完整的需求系统估量方程能够变为、